你盯着他的利息，他盯着你的本金
永坤黄金爆雷一案，受害者们正在经历种种劫难。
文件记载，永坤黄金事件的资金返还工作将从6月28日开始，对投资者进行分阶段兑付，预计在10月28日之前完成对50万元以下投资者的资金返还。发布者态度坚决，自称是永坤黄金的内部员工，并指出该文件目前属于内部资料，未来将通过官方途径进行公布。
中国新闻周刊致电杭州警方核实后，确认该文件系伪造，相关消息并不属实。这一虚假传闻，仅仅是永坤黄金大劫案中众多事件中极为渺小的一个片段。
5月22日附近，永坤黄金的投资者们发现，他们所购买的“保本保息”的黄金炒价预购和托管回购业务无法兑现，同时，该公司的实际控制人已经失去了联系。在报警并立案之后，一个可能并不存在的黄金作为基础资产的投资欺诈案逐渐被揭露出来。
5月23日，永坤黄金桐乡市的一家店铺。图/受访者提供
两种“玩法”，一种骗局
长期以来，凭借“保本保利”策略、高达9%的最高年化收益率、冲榜赢取金豆以及邀请好友获得粉丝收益等促销手段，永坤黄金（浙江永坤控股有限公司）借助国际金价逐年攀升的“趋势”，吸引了众多投资者和加盟商。
永坤黄金的客户们透露，该公司的投资途径主要分为线上和线下两条路径，这两种方式对投资者来说，本质上都能确保本金不受损失、实现稳定盈利，不过它们在吸引客户、操作方法和收益确认等方面存在一些不同之处。
有投资者向中国新闻周刊透露，通过永坤线上商城进行购买的客户，其地域分布较为广泛，“遍布全国各地”，然而单笔投资金额相对较小，“从几万到几十万不等”，其收益随着金价波动而变化；相比之下，线下渠道的客户则以投资金额较大的为主，收益相对稳定，“从几百万到一两千万不等”。
今年一月份，杭州的李月在永坤公司业务员的引荐下，于线下以300万元的总价购买了2710克黄金现货，该黄金品种为AU99.99，单价为664.21元/克。当天，李月与永坤黄金公司签署了黄金销售购买协议、黄金委托保管协议以及黄金回购协议。
经过对三份合同的综合分析，李月实际上以300万元的价格购得了黄金，随即便将所购得的黄金存入永坤黄金公司。双方还约定，在一年之后，李月将以327万元的总价将黄金出售给永坤黄金公司。这一买一卖的过程，使得李月能够赚取27万元的利润，其年化收益率达到了9%。
客户提供的资料表明，永坤黄金根据客户投入的总资金量、存款时间等标准，设定了差异化的收益水平。其中，最少的是投资额在100万元以下，存款期限为一个月，对应的年化收益率为4.5%；而最高的是投资额达到300万元及以上，存款期限为一年，年化收益高达9%。李月所选择的正是这一收益最高的投资类别。
除此之外，在黄金回购协议中明确指出，若回购日黄金市价超过既定回购价，客户有权选择违约，并向永坤黄金支付差额以补齐黄金总价，随后只需额外支付5%的违约金；反之，若回购日黄金市价低于既定回购价，永坤黄金需承担违约责任，向客户补齐总价差额，并同样支付5%的违约金。
这也表示，即便在期限内金价出现显著下滑，投资者至少能确保本次投资的黄金实物、既定收益以及5%的违约赔偿金。若金价大幅攀升，投资者在到期时将依据金价上涨幅度与“收益加违约金”两者中的较高者来决定是否执行回购及交割操作。
线上渠道中，永坤黄金一度打出“预定金条，保本保利”的口号。
依照规定，客户在预购永坤黄金的金条产品时，可选的预购期限包括7天、28天、66天、88天等多种选项。在交货当天，若金价攀升，客户可将金条按照上涨后的价格出售给永坤黄金，从而获得价差收益；反之，若金价出现下滑，客户则可按原购买价格申请退款，确保本金不受损失。
黄金价格持续攀升，此类网络预先购买的交易方式吸引了众多小额投资者的关注。
张欣向中国新闻周刊透露，早在两年前，永坤的业务人员便向她推介了这种经营方式，并积极鼓励她利用信用卡等融资渠道进行黄金交易。自2024年底开始，张欣陆续办理了多张信用卡，并申请了多笔银行贷款，将手头的现金和存款悉数投入到了永坤黄金的预订投资中，累计金额高达近300万元。
永坤公司出现问题后，张欣的投资陷入了困境，她曾向那位当初诱使她投资的业务员寻求帮助，然而对方在经过几次推诿后，竟然将她从联系名单中删除。现在，张欣正承受着巨大的还款压力，感到十分困惑，“之前还瞒着家人，现在连身边的人都不敢告诉”。
预兆
4月18日，深圳的宇坤公司，即深圳宇坤黄金珠宝有限公司，与永坤黄金存在业务关系，然而由于前者违约，该公司的业务员刘熙便前往杭州永坤控股的总部进行协商处理。
刘熙指出，他所服务的客户通过深圳宇坤向永坤黄金购置黄金板材，然而在支付款项之后，客户并未收到货物，亦未获得退款，随后他们计划对公司和刘熙提起诉讼。此类事件并非个例，深圳宇坤的众多客户都遇到了相似的困境，从而引发了诸多纠纷，“甚至有业务员被七名客户堵在办公室，无法回家”，涉及的总金额高达近300万元。
刘熙转述，深圳宇坤的负责人沈某先前曾向永坤黄金催讨款项，却被告知资金状况紧张，因而未能得到妥善处理。在刘熙的再次交涉中，结果依旧没有达成，无奈之下，他决定向杭州警方报案，指控永坤黄金涉嫌进行诈骗。然而，当时并未有人意识到，这实际上已经成为了即将爆发的危机的预兆。
永坤黄金员工林雪向中国新闻周刊透露，今年年初，国际金价大幅攀升，按理说，黄金珠宝店应当获得足够的黄金供应，然而，公司却反常地在补充货源上多次出现延误。不仅如此，四月份，公司还突然停止为员工缴纳社会保险。
林雪提到，或许在那个时期，公司的资金状况已经出现了问题。然而，永坤黄金的“投资热潮”已经扩散到了公司内部，众多员工在激励措施的影响下纷纷购买，基层员工对此潜在的风险毫无察觉。
林雪表示，她已许久未曾涉足黄金投资领域，然而在公司高层的大力推动下，她于风险来临前夕的4月底至5月初，毅然决然地投入了近100万元，如今却陷入了困境。
这种内部混乱的恶劣影响，与永坤黄金所实行的推广激励政策密切相关。据悉，该公司的推广激励政策中，最高佣金比例可高达29%，意味着一旦被推荐客户完成特定黄金订单，推荐者就能获得29%的佣金回报。此外，永坤线上商城推出了邀请好友得积分的活动机制，每当客户成功邀请一位新用户注册，即可获得相应的优惠券。同时，每当被邀请的好友完成一笔预订，邀请者最高可累积到20万积分（注意，每100积分等值于1元人民币）。
林雪对29%的佣金比例提出了疑问，她认为并非所有订单的佣金都如此之高，她们自己处理的订单佣金仅为1.88%，如果所有订单的佣金都这么高，永坤恐怕早已无法维持运营。
然而，无论是29%还是1.88%，这种推荐激励无疑使得永坤黄金的末路更加疯狂。冯程的家人正是受到上级客户的推荐，倾尽全家之力投入了1500多万元，而推荐者本人也投入了1000多万元，现如今，这些资金都已陷入困境。
冯程在接受中国新闻周刊采访时透露，目前此事尚在调查中，关于推介人从中获得的收益，已无法追查。他进一步指出，仅就杭州商圈而言，已有约四五亿元的资金陷入了困境。
根据永坤黄金线上商城在4、5月份举办的活动的获奖名单统计，我们发现，4月份在该商城购买28天预约回收产品的幸运获奖者竟有842位，“五一”节假日期间，购买相同产品的获奖者则有118人。这些获奖者的购买重量记录分布在50克至1320克之间。即便是不完整的数据，也能明显看出该活动的受欢迎程度。
根据现有文件资料，5月22日，杭州市拱墅区分局经济犯罪侦查大队对杭州永坤电子商务有限公司涉嫌非法吸收公众存款的情况予以受理；同时，杭州市公安局上城区分局对浙江永坤控股有限公司涉及非法吸收公众存款的相关人员展开了立案侦查。
杭州警方负责案件侦办的民警向《中国新闻周刊》透露，目前该所已经接收了通过线上途径遭受侵害的受害者超过百名，鉴于案件仍在调查之中，具体的受害者人数尚未能明确公布。
种种疑点
目前，永坤黄金案件已由当地警方展开调查，公司已被查封，全体员工亦已全部离职。
林雪认为，在公司发生危机之前，公司内部的一些高级管理人员以及部分员工可能已经提前获知了相关信息。事发前，就有公司高层、亲属等人将手中的订单大量转换为黄金。
在警方正式立案的前两天，负责网络渠道的同事们似乎提前获知了某些信息，他们纷纷赶往公司，提取了黄金实物。这一异常举动，一度让负责人对内部可能出现的挤兑现象产生了忧虑。
林雪表示，如今来看，他们应该是最后得知消息的一群人，而那些对此一无所知的，正是他们自己。
据其透露，情况更为严重的是，在危机即将爆发之际，某些公司高层竟然将旗下客户名单转交给下属，企图规避个人责任。此外，还有高管在将手中的大额订单变现并解除困境之后，又购买了少量小额订单，以此伪装成受害者的形象。
中国新闻周刊联系了该公司一位姓李的高管以核实这些信息，然而对方只是简单地说自己是受害者便挂断了电话，随后发送的短信同样没有收到任何回应。
事发之际，公司所剩存货不过价值超千万，涵盖黄金、钻石、珠宝等，此信息源自公司内部群聊。林雪表示，然而，如此微薄的存货对于填补当前的兑付缺口来说，实在是杯水车薪。
针对此类兑付风险，永坤黄金在产品设计的环节上，至少在表面上采取了一些措施。
根据中国新闻周刊收到的多份文件，投资客户透露，永坤黄金在浙江分行的金库中储存了5359公斤黄金，该批黄金在核查时的市值超过了41亿元，其保险额度约为8.57亿元。这批黄金的保险责任由紫金财产保险股份有限公司、中国人民财产保险股份有限公司和太平财产保险有限公司三家保险公司共同承担，受益人是永坤黄金的黄金产品客户。
此前媒体报道指出，该文件存在不少疑问，其中有三家保险公司未能查清情况，中国银行浙江分行也无法取得联系。林雪对此回应称，即便文件内容属实，保险条款中仅涵盖了火灾、爆炸、雷击等事故的保险责任，而公司运营中出现的风险爆炸并不属于保险承保范围。
林雪提到，关于银行金库中的黄金储备，她曾在公司培训时得知：“他们总是宣称有，甚至还放话‘随便你们去查’，然而，又有谁会平白无故去核实这批黄金的真实性呢？事实上，没有人确切知晓这些黄金是否真的存在。”
林雪透露，公司过去确实存有金条，然而在最近的内部挤兑事件中，这些金条已不复存在。“财务人员表示，公司被查封后对金库进行了检查，结果发现金条已全部消失。”基于这一情况，对于银行金库中的金条也产生了严重的怀疑。
高管们纷纷自称为受害者，同时，底层资产中存在着诸多疑点，这使得投资客户们自然而然地将指责指向了永坤黄金的实际控制人、法定代表人汪国海。然而，根据多方面的信息来源，汪国海在永坤黄金发生危机之前，就已经逃离至海外。
有投资者曾向汪国海在公司的亲属打电话，希望他们能劝说汪国海回国主动承担起责任。然而，这位亲属表示自己无法与汪国海取得联系，并且他自己也面临着20多万元的订单无法履约的问题，同样是永坤公司爆雷事件的受害者。
林雪提到，汪国海这位顶头上司在国内的踪迹并不多见，他很少露面，基层员工鲜有机会见到他。此外，他的妻子和儿女都居住在国外。因此，他们可能并非在公司面临重大危机的关键时刻选择出国。
关于永坤黄金的实际控制人逃离境外的传闻，杭州警方并未作出明确回应，只是提及目前他们已经对该公司的一些高层管理人员实施了管控。
如此包装
汪国海的个人信息表明，他于1969年出生，目前年龄为55岁，籍贯为浙江杭州。永坤公司的员工们形容他是一位头发已显花白的老者，他在与人交往时举止温和、文雅有礼，让人难以想象他竟会做出那样的事情。
报道显示，汪先生是国内首批高级黄金分析师之一，同时也是上海黄金交易所的注册交易员。他于21世纪初投身贵金属交易领域。值得注意的是，2008年（据天眼查信息为2014年），汪先生主导成立了浙江永坤控股有限公司，该公司注册资本达到1.12亿元。作为一家“互联网+黄金+金融贵金属”的综合型投资服务商，浙江永坤控股的业务范围广泛，包括纯金制品的专属加工、销售、租赁、回购，以及贵金属T+D、公募基金、私募基金等多个领域。
公司依托贵金属投资业务领域，成功打造了黄金珠宝品牌“永坤黄金”，该品牌已在众多城市设立了专卖店，同时，公司还积极推广连锁加盟业务，以拓宽线上线下市场渠道的覆盖范围。
汪国海进一步阐述了“汪氏多样性以金创金法”的业务理论体系，该体系主张借助“互联网+黄金+金融”这一创新型的产业链进行拓展，通过“贵金属投资理财”与“黄金珠宝零售”的结合，推动业绩持续增长。
2018年5月，永坤黄金成功邀请了国际知名投资大师吉姆·罗杰斯，迪拜黄金与商品交易所的掌门人莱斯·梅尔，以及我国一位颇具影响力的财经评论家等众多重量级嘉宾，共同出席并参与了由永坤黄金主办的黄金投资领域的顶级盛会。
外界普遍认为，永坤黄金正处于巅峰时期，且其影响力正逐步向海外市场拓展。据其官方网站发布的信息显示，在接下来的数年里，永坤集团积极拓展海外业务，已在迪拜设立了区域性的总部机构。同时，该集团正筹备在迪拜建立精炼厂、实体店面以及展示厅等产业设施。此外，永坤集团还在非洲的坦桑尼亚投资建设了首个金矿项目——非洲坦桑尼亚炼金厂。
在诸多精巧的包装之下，浙江的永坤黄金公司似乎在公众眼中构筑起了一个辉煌的黄金帝国形象，然而，此类宣传与实际情况之间却有着显著的差异。
林雪所述，公司曾于浙江丽水遂昌拥有一座金矿，该矿为公司的原材料供应提供了保障。然而，在2020年左右，遂昌金矿资源逐渐减少。公司声称，将转由非洲矿厂继续提供货源。然而，实际上，当时公司的大部分货源是通过现金在市场上采购的。此外，这座非洲金矿仅在公司对员工的培训中提及，并没有人真正去过现场。
在这一阶段，国际金价经历了显著的上涨。2020年，COMEX黄金期货的主力合约价格从年初的约1500美元/盎司起步，经历了持续的波动上升，到了同年8月，已经突破了2000美元的重要关口。到了2023年底，金价稳固地维持在2000美元之上，并迅速进入了剧烈上涨的阶段，今年4月份，价格甚至一度飙升到了3500美元以上。
由于失去了遂昌金矿这一重要货源，永坤黄金主要依赖市场采购的进货方式，这无疑将导致其现货经营成本显著上升。
值得特别指出的是，永坤黄金在开展线上炒金业务期间，曾吸引了国有资本的广泛关注。根据天眼查的数据，2021年4月，由中国化工集团有限公司间接参股的青岛国星锦瑞股权投资合伙企业（有限合伙）向杭州永坤电子商务有限公司投入了1100万元资金，成功晋升为该公司的大股东。然而，这一投资关系持续至2024年5月，随后青岛国星锦瑞股权投资合伙企业（有限合伙）选择了退出。
永坤黄金将这长达三年的股权合作视为公司经营发展中的重大事件。其官方网站曾以“永坤电商公司完成股权改革，成功转型为国资控股企业”为标题发布报道。然而，在后续的报道中，对于退股的相关事宜却并未有任何提及。
无资质违规开展金融活动
实际上，永坤黄金并未具备从事贵金属金融业务的相应资格，这一点恰恰是众多投资者容易忽略的重要问题。
天眼查数据显示，永坤黄金控股公司及其子公司永坤黄金珠宝公司、杭州永坤电商公司，其业务领域并未涉及贵金属金融类业务。
北京德恒律师事务所的合伙人兼律师吴昕栋在对中国新闻周刊进行评述时提到，永坤黄金所进行的黄金托管及回购等业务实际上属于金融领域，它们通过提供信用中介服务，达成了资金流通的效果，这些特征与金融业务的基本属性相吻合。该企业仅持有“贵金属零售”许可，却在未获得金融许可证的前提下，擅自涉足金融业务领域，这种行为已违反了经营范围的规定，属于非法进行金融活动。
依据《中国人民银行办公厅关于黄金资产管理业务相关事宜的通知》等法规要求，若要提供实物黄金或黄金产品的金融服务，必须具备金融许可证。同时，所投资实物黄金需在上海黄金交易所等国务院及金融监管部门认可的黄金交易场所及金融机构完成登记和托管手续。
吴昕栋指出，永坤黄金的经营模式中存在诸多违法问题：首先，它通过建立资金池，用新投资者的资金来偿还旧投资者的本金和利息，这种做法带有庞氏骗局的特性；其次，该模式承诺保证本金和利息的兑付，同时以较高的年化收益率为诱饵吸引投资者，这违背了金融产品“风险自担”的基本原则；最后，它向不特定的公众募集资金，并承诺提供固定的年化收益率和本金保障，这种做法属于非法吸收公众存款或变相吸收公众存款的行为。
永坤黄金出现问题后，浙江省内众多银行行业协会以及金融监管机构均发布了风险警告，警示公众警惕以黄金租赁返利为名进行的非法金融行为。同时，它们呼吁投资者和消费者树立正确的投资观念，提升风险识别和防范的自觉性。对于任何非法集资的犯罪线索，鼓励大家主动向当地的防范和打击非法集资工作部门或警方进行举报。
杭州警方敦促相关受害者迅速向所在地的派出所进行报警，并完成信息登记表的填写。同时，受害者需提交身份证件的复印件、银行交易记录等必要文件。对于身处异地的受害者，可以通过邮寄途径将所需材料寄送给杭州警方。
警方同时指出，此案涉及人员众多，调查周期较长，且后续还需经过检察院、法院等司法机关的法定程序，资金偿还必然需要较长时间。因此，受害者需要保持耐心，切勿轻信网络谣言，以免再次遭受诈骗。
（除吴昕栋外，文中受访者皆为化名）
