01、新势力大洗牌
2025年伊始，新能源汽车领域的精彩剧情接连上演。7月1日，众多汽车制造商陆续发布了上半年的业绩报告，曾凭借绝对优势占据2024年“新势力销量冠军”位置的理想汽车，恐怕心情颇为复杂。
业绩报告揭示，2025年6月，理想汽车实现了超过3.6万辆的交付量。这一成绩相当亮眼。事实上，在上半年，理想汽车在销量和利润之间取得了平衡，得益于热销的低价车型L6的强劲推动，其累计交付量成功攀升至20万辆以上。
然而，仔细审视每月的交付数据，可以发现，今年的一月和二月，原本处于劣势的小鹏汽车月交付量成功跨越了三万辆的门槛，首次领先于理想汽车。这一消息迅速引起了业界的广泛关注，人们在感叹小鹏汽车终于摆脱困境，被王凤英带领走出泥潭的同时，也对理想汽车的处境感到忧虑。
3月至6月期间，理想汽车再次遭遇零跑汽车的强劲竞争。尤其是6月份，理想汽车的交付量较去年同期锐减24.06%，较前一个月更是环比下跌了11.2%，这一数据显得格外引人注目。
需明白，自C10车型问世以来，零跑汽车便以“理想替代品”为核心卖点，这一策略使得理想汽车遭遇了仿制品的超越。进入六月，零跑汽车的月度交付量已逼近五万辆，与理想汽车之间的销量差距已扩大至超过一万辆。
7月1日，正值理想汽车十周年庆典，然而四周却充斥着众多强劲的竞争对手，与此同时，该公司也在不断调整其发展策略。
6月27日，理想汽车公布了新一轮的组织架构调整与人事变动信息：将原有的“研发与供应群组”以及“销售与服务群组”合并，形成新的“智能汽车群组”，该群组将全面负责公司智能汽车业务从战略规划到运营闭环的各项工作。这标志着继今年3月份对销售与服务群组进行调整之后的又一次内部重组。
此外，理想汽车的董事长李想对第二季度的销售目标进行了调整，这一调整使得新的交付量预期从之前的12.3万辆至12.8万辆有所降低。
面临多方面的挑战，理想汽车在下半年亦将推出新车型，其中7月份将迎来上市的六座家用纯电动SUV理想i8，而9月份则将推出五座家用纯电动SUV理想i6。这些新产品的上市，能否助力理想汽车再次抢占市场先机，还需市场来给出答案。
小鹏汽车在理想汽车之上，其掌舵人何小鹏尚未尽兴，却已遭遇零跑汽车抢夺了新势力车企的领先地位。然而，在目前这四家领先的新势力车企中，唯有小鹏汽车实现了年初销量目标的一半，且这一成绩已超越了2024年全年的交付量。凭借小鹏G6、MONA M03等畅销车型的助力，6月份的交付量成功突破3.4万辆，同比增长率高达224%，显示出强劲的增长势头；此外，该月交付量已连续八个月超过3万辆。
小鹏把提升股价的期望转向了G7，然而，面对小米YU7的强劲势头，他承受着不小的压力。
实际上，尽管上半年的成绩已经公布，但真正让投资者感到焦虑的依然是蔚来。目前，这家新势力车企在行业中的领先地位并不突出。
自2024年开源节流项目启动以来，蔚来集团旗下的蔚来、乐道、萤火虫三大品牌同步发力，至2025年6月，交付量实现了显著增长，增幅达到了17.52%。具体来看，乐道品牌当月交付了6400辆汽车，萤火虫品牌交付了3932辆，双双刷新了2025年的月度交付记录。
蔚来汽车创始人兼董事长李斌指出，伴随蔚来5566系列车型的更新换代、乐道L90与L80的陆续推出，再加上萤火虫品牌的积极拓展，三大品牌合力出击，四季度单月销量突破五万辆的目标并非遥不可及。
在增加销售业绩的过程中，蔚来公司致力于不断降低成本并提高效率。自今年第一季度起，蔚来对销售、研发以及供应链等多个方面进行了变革，秉持全员经营的原则，那些未能盈利的部门将面临大幅度的精简。蔚来世界模型（NWM）已逐步应用于ET9及新5566系列车型，这些车型配备了蔚来自主研发的5纳米级车规级智能驾驶芯片——神玑NX9031。李斌对此表示，该芯片能够显著提升单车的毛利率，进而助力蔚来增强盈利水平。
02、造车老炮儿再“掐架”
看完新势力的表现，再将目光转向传统厂商。
毫无悬念，比亚迪继续保持领先地位。在今年的上半年，其总销量达到了214.6万辆，这一数字较去年同期增长了33.0%。具体分析，王朝网和海洋网的总销量超过了195万辆，而方程豹、腾势和仰望的销量分别达到了79830辆、60746辆以及1003辆。
比亚迪的根基持续稳固，然而其增长势头却显著减弱，所呈现的业绩单虽称得上及格，却不够出色。特别是在推进高端化战略的过程中，比亚迪依旧遭遇着不小的困难。在最近的股东会议上，公司董事长王传福也明确表示，“我们已经认识到并正积极应对高端化发展过程中所遇到的问题”。
显而易见，消费者对于比亚迪的旗舰产品持有分歧的评价，部分人对其尖端技术表示赞赏，然而在具体车型的某些细节方面，却未能达到他们的期望。
比亚迪将其拓展海外市场视为一项重要战略目标，然而在今年上半年，该公司的海外业绩表现格外突出。公司设定的2025年销量目标是550万辆，其中海外市场需完成80万辆的份额。令人欣喜的是，今年上半年比亚迪的乘用车与皮卡总销量已突破47万辆，成功超出既定目标。更值得骄傲的是，在巴西、澳大利亚以及欧洲等多个国际市场，比亚迪的月度销量已经超越了特斯拉。
吉利控股借鉴了比亚迪的成功经验，采取了一种直接而果断的策略，尽管方式略显强硬，但实际效果显著。在今年的上半年，吉利的总销量成功突破140万辆，这一数字较去年同期增长了47%。具体来看，吉利的新能源汽车销量实现了725151辆，较去年同期增长了126%；而吉利银河品牌的销量更是高达548408辆，同比增长率达到了惊人的232%。考虑到新能源汽车优异的市场表现，吉利公司决定将原本设定的年度销量目标从271万辆提升至300万辆。
新能源汽车的竞争已进入下半程，车企面临的市场试错机会日渐减少，高效运用资源成为各厂商亟待解决的问题。吉利公司采取的策略是，将企业资源集中整合，摒弃过去品牌分散、混乱的局面，避免重复投资建设。
极氪品牌回归吉利大家庭，几何品牌融入吉利银河系列，今年一月份，翼真汽车（LEVC）以及雷达汽车也正式加入了吉利汽车集团。经过这次整合，吉利汽车集团将全面覆盖轿车、SUV、MPV、越野车以及皮卡等多个车型类别。至此，极氪、领克、吉利银河以及吉利品牌分别在豪华新能源、高端新能源、主流精品新能源和燃油车市场形成了吉利乘用车的四大业务板块。
而作为比亚迪的主要竞争对手之一，长城汽车在今年也多次在公众舆论中与之展开了激烈的争论。
尽管公众舆论普遍支持长城汽车，然而在实际销售层面，长城的业绩并未表现出色。今年上半年，长城汽车的累计销量大约为57万辆，这一数字同比仅上升了2%。其中，新能源汽车的销量达到了160414辆，同比增长了21%。然而，即便如此，在国内众多主要汽车企业中，长城的表现仍不足以称得上突出。
与比亚迪的成功转轨及吉利转型进展过半形成对比，长城汽车在新能源领域的转型之旅正经历着持续的调整。在品牌战略上，长城汽车与吉利选择了不尽相同的路径。今年，长城汽车选择重启欧拉品牌，并让其销售网络独立运作，以重新肩负起推动长城新能源转型的重任。
长城汽车的首席技术官吴会肖指出，本年度公司的发展核心将致力于增加哈弗和欧拉等主流车型的销售业绩。预计到2025年，欧拉品牌将推出两款全新车型，并计划全面拓展纯电动汽车市场，以填补长城汽车在纯电微型车领域的市场空白。
03、小米YU7吓坏同行
2025年上半年，各大主流车企的业绩报告呈现了喜忧参半的局面。6月26日，小米汽车推出的首款SUV车型YU7正式上市，这标志着今年下半年汽车市场的竞争已提前拉开序幕。
YU7发布会落幕仅3分钟，预订量便冲破20万台大关；一小时后，这一数字飙升至28.9万台；18小时后，锁单量更是达到了24万台，这份成绩单足以载入中国汽车产业的史册。
24万台的销售规模，已经超过了蔚来和小鹏汽车在2024年全年的销售总额。相较之下，特斯拉在1月份推出的新款Model Y，当天所获得的约10万辆订单，似乎也显得略显不足。雷军当时仅用“好的”二字回应特斯拉“焕新Model Y，尽管对比”的宣言，如今看来，这份自信并非无端。
目前，业内和业外普遍关注的焦点无疑是交付期限这一议题。根据小米汽车App最新公布的信息，YU7 Max版预计的交付周期最短为38至41周，而Pro版则需要51至54周，至于标准版，其交付时间更是长达58至61周。
《中国证券报》等媒体透露，众多品牌如智己、蔚来、极氪、智界等，相继实行了“兜底报销”措施，并向消费者保证，若购买其品牌车型，将退还小米YU7的5000元订金。
下半年的车企商战，就这么猝不及防地来了。
官方发布的统计信息表明，小米汽车在六月时的交付数量成功突破了两万五千辆大关。根据易车App的公布数据，从2025年年初至五月份，小米汽车的月度销量依次为22897辆、23728辆、29244辆、28585辆以及28013辆。这一成绩是在小米汽车产品线仅包含SU7和SU7 Ultra两款车型的情况下取得的。
在未来大约一年的时期内，产能的高低将直接决定小米汽车的销量上限，同时，它也是限制小米汽车成长为行业“新鲇鱼”的关键因素。
特斯拉Model Y在2024年6月至2025年5月期间，以YU7为直接竞争目标，实现了总销量440245辆的骄人成绩，其月均销量更是突破了3.6万辆大关，这无疑成为了雷军渴望超越的标杆。
截至目前，特斯拉尚未对外公布2025年6月的销售情况。根据第三方提供的数据，特斯拉在2025年1月至5月期间的累计销量达到了201926辆，其中Model Y的销量为126643辆，而Model 3的销量为75283辆。与此相比，2024年同期累计销量为219056辆，但这一数字较之前有所减少。
特斯拉近期受到小米的挑战，采取了一次“价格战”的反制措施，引起了广泛的关注。他们推出的性能和续航能力更强的Model 3长续航版，价格上调了1万元。值得关注的是，尽管Model Y长续航版的续航能力得到了提升，但其价格并未上涨，这一举动引起了业界的广泛猜测，多数人认为这是感受到了小米YU7带来的竞争压力。
外界普遍认为，目前唯有华为能够对小米施加影响。在23万元以上这一中高端新能源汽车领域，以华为为主导的鸿蒙智行系统，与小米、特斯拉等品牌共同演绎了一场激烈的“三国争霸”局面。
鸿蒙智行的表现同样颇具趣味，一月份和二月份公布了交付数据之后，接下来的两个月中官方并未披露具体的销量信息，而是仅发布了累计的交付数量（截至3月19日，鸿蒙智行的累计交付量达到了68万辆；到了4月15日，这一数字已经超过了70万辆）。
然而，进入五月，鸿蒙智行再次引起了广泛关注，宣布该月交付了总计44454辆新车，这一数字刷新了历史记录。紧接着，六月，鸿蒙智行再次打破纪录，不仅单月销量达到新高，单日销量也创下了历史之最，于是公司决定再次对外公布，6月的交付量高达52747台。
根据第三方提供的信息，鸿蒙智行在3月和4月这两个月份中，未交付的新车数量分别达到了约22912辆和27555辆。
智界R7在市场竞争中表现略显乏力，尤其是在与小米YU7和焕新版特斯拉Model Y的直接对决中。自2024年11月上市以来，虽然前三个月的月销量均超过万辆，但进入2025年4月和5月，其月销量降至约5000辆。当然，这一现象在一定程度上可归因于2025款车型上市时间恰逢4月，因此出现这样的情况也在情理之中。
另一方面，小米YU7的销量异常火爆，这无疑给智界R7带来了巨大的压力，使得它不得不设法吸引那些原本打算购买其他车型的消费者。
鸿蒙智行的旗舰车型，问界M9以及新近推出的M8，均继承了市场的高度认可。2025年款的问界M9月销量持续突破一万大关，而M8在6月份的销量更是达到了两万辆以上。在细分市场中，由于竞品稀缺，问界品牌依旧能够独占鳌头，这一点是当前小米所无法触及的领域。
今年上半年，奥迪、宝马、奔驰等品牌对电动化转型路径进行了重新审视，这无疑将使得中高端市场的竞争愈发白热化，甚至有可能引发一场激烈的混战。
