你好，我是王煜全，这里是王煜全要闻评论。
7月5日，埃隆·马斯克在X平台上抛出了一个政治重磅炸弹，正式宣告“美国党”的诞生，并声称该党派的目标是为美国人民提供民主党与共和党之外的第三种政治选项。然而，按照美国的法律规定，新成立政党的注册过程相当繁琐。
马斯克之所以采取此举，是因为他对7月4日通过的“大而美法案”深感不悦。他坚信，该法案不仅无法使美国继续保持伟大与美好的形象，反而可能导致美国陷入财政困境。
然而，一些分析指出，马斯克的怒火源于“大而美法案”对电动汽车产业带来的巨大冲击。这包括取消联邦政府对每辆电动汽车7500美元的税收减免政策，以及停止各州“零排放车辆”（ZEV）积分交易市场的举措。
在2024财年，特斯拉通过向诸如通用、福特等知名传统汽车制造商销售碳排放配额，成功实现了约28亿美元的营收，这一数额占据了其年度总收入的大约3%。然而，鉴于该业务领域的毛利率高达近乎100%，其对特斯拉净利润的提升作用不容小觑。
特朗普对马斯克的强烈回应表示不满，指责他近期的行为“完全偏离正轨”，同时嘲笑马斯克成立第三党的构想过于不切实际，甚至暗指有可能会将马斯克驱逐回南非。
自然，遭受最大打击的仍是特斯拉的投资者们，马斯克的不断变动使得特斯拉的股价再次大幅下跌，消磨了Robotaxi试运营所取得的增长成果。
众多朋友都期待探讨这些事件对特斯拉所产生的作用，本文将深入探讨这一话题。
我认为，相较于关注特斯拉股价的起伏波动，更应深入洞察其价值基础以及潜在风险点。
特斯拉的核心竞争力源于其持续的技术创新和前瞻性的未来构想，然而，这一切的实现都极大地依赖于创始人马斯克对工作的极致专注和全力以赴。然而，马斯克若将精力投入到政治斗争中，而非专注于公司业务，可能会削弱特斯拉的核心优势，进而引发一系列重大风险。
决裂
首先需指出的是，马斯克与特朗普及共和党的关系破裂显得过于急促。事实上，他自己并未察觉到，他依然是共和党的重要支持者。
马斯克的分歧或许起因于共和党所推动的法案对特斯拉造成了不利影响，与此同时，法案中却夹杂着其他既得利益者的个人利益。
他或许未曾考虑到，尽管两年之后特朗普的影响力将有所减弱，但从长远角度考量，共和党依然迫切需要依赖马斯克及其企业。
马斯克个人具有极大的影响力，他掌控着X平台，并拥有亿万粉丝的支持。他的财富、太空发射业务、卫星互联网以及人工智能产业，依然是美国在全球竞争中占据优势的核心要素。
因此，马斯克只需再耐心等待两年，共和党执政期间或许会在其他领域对特斯拉提供援助。需了解的是，共和党内部存在支持清洁能源的成员，而且众多共和党控制的州纷纷张开双臂欢迎特斯拉的投资，并积极提供税收减免、基础设施等方面的扶持。
然而，马斯克对自身人脉和同盟关系的估计出现了偏差，这使得共和党高层不得不在他与特朗普之间做出抉择，最终大家不得不团结在特朗普周围。特别是，一旦他组建新的政党，他将彻底成为共和党的对手，届时想要获得支持将变得异常困难。
他可能误以为自己财力雄厚，影响力广泛，因此在民间颇具号召力，进而认为自己在政治领域也能独树一帜。
然而，需牢记，一方面，美国法律对新兴政党的参选资格设定了极其严格的限制；另一方面，马斯克若要在全国范围内创立一个新的政党，其面临的挑战和风险堪比重新创建特斯拉；然而，这样的努力可能带来的回报，仅仅是部分恢复碳排放交易机制或为电动汽车提供有限的补贴。
另一方面，美国已确立起稳固的两大政党政治框架，第三党的选票难以对选情产生显著影响。在1992年，美国亿万富翁罗斯·佩罗投入巨资竞选，尽管他的普选票数接近19%，但由于实行的是赢家通吃的选举制度，他并未获得任何一张选举人票。那么，马斯克又能在这片政治海洋中激起多大的波澜呢？切记，马斯克虽源自南非，却尚未具备竞选美国总统的资格，他必须寻觅一位恰当的代理人，这一举动无疑进一步提升了风险系数。
因此，此举创立新政党，其不顾一切的冒险举动，恰恰彰显了马斯克在政治领域的急躁与不成熟。
风险
然而，更为重要的是，尽管“大而美法案”可能对特斯拉的股价和盈利产生影响，但马斯克坚持进入政治领域，这实际上才是特斯拉面临的最大不确定性和风险所在。
广泛认为，特斯拉净利润中有大约40%的份额来自于碳交易积分的收益，故此“大而美法案”的出台对特斯拉的影响不容小觑。
确实，在特斯拉于2025年第二季度举行的财报电话会议上，首席财务官明确表示，“大而美法案”将对公司下半年的净利润造成“显著不利影响”。换言之，自法案于9月30日生效起，特斯拉将遭遇重大挑战，其股价亦有可能出现大幅下跌。
我想强调的是，“大而美法案”所带来的后果将是界限明确且规模有限的，只要马斯克将他的时间和精力集中投入到产品开发和技术研究上，他完全有可能弥补所受的损失。
重启Model 2项目有望迅速增加特斯拉的整体销售量，同时，此举还能为自动驾驶系统的训练与改进带来更多的数据支持。
亦或是助力FSD自动驾驶技术迈向L3级别，尤其是积极参与相关政策的倡导和合规性检验，此举亦有助于特斯拉在燃油车市场份额上取得优势。
此外，Robotaxi的试点运营为特斯拉开辟了广阔的想象天地，它不仅有望打造出与Uber相仿的新业务模式，同时还能推动特斯拉旗下车型的销量增长，实属一举两得之策。
这些事情，只要马斯克认真回归公司主业，都是有可能实现的。
马斯克先前曾公开宣称，他打算再次在公司过夜，这看似是个积极的举动，然而我们当时便断定，这样的状态不会持续太久。
不出所料，他很快又回归政治，并宣布成立“美国党”。
政治活动所需的资金和时间难以估算。马斯克不仅需亲自投身于各州的政党注册工作，而且鉴于他无法竞选总统，还需对候选人进行挑选。除此之外，他还必须应对来自两党议员和媒体的连续质询，同时在社交媒体上持续参与无休止的争论。
他在政治领域投入的精力每增加一分，特斯拉的竞争力便会相应减少一分。这种潜在的风险，相较于失去数十亿美元的补贴和积分收益，显得更为严峻。
因此，未来我们或许会目睹特斯拉的境况日益恶化，FSD系统与Robotaxi项目的推进速度缓慢，甚至xAI和SpaceX也将受到影响，最糟糕的情形是它们将逐渐从公众的视线中消失。
若马斯克某日公开声明中止“美国党”的运作，不再涉足政治领域，转而将全部精力投入到特斯拉，集中精力于产品和技术的创新，那么特斯拉的状况理应会有所好转。
观察他的聚焦点，我们可以看出他对企业运营的渴望已经超越了最初的期望。因此，放弃特斯拉CEO的职位，寻找一位如同Tim Cook般的能力接任者，似乎是一条更为现实的路径。
特斯拉究竟会如何发展，我们还需要继续关注。
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